Come diceva Keynes, la diversificazione è l’unico “pasto gratis” (free lunch) a disposizione degli investitori. Un portafoglio opportunamente diversificato consente di ottimizzare il profilo rischio/rendimento, cioè di ottenere il rendimento migliore per ogni dato livello di rischio.
Allo stesso modo Warren Buffet, il leggendario investitore di Omaha, ci ha ricordato l’importanza di non subire perdite significative: “La prima regola: non perdere. La seconda: non dimenticare mai la prima”. In caso di perdite importanti, aumentano i rischi di incappare in errori legati all’emotività, come ad esempio ridurre l’esposizione sui minimi di mercato, con la conseguenza di allungare i tempi di recupero e pregiudicare la performance di lungo periodo.
Darta Obiettivo Crescita, il fondo interno assicurativo disponibile all’interno dei prodotti Darta Target Solution e Darta Easy Selection, fa suoi questi principi di investimento proponendo una strategia diversificata e prevedendo un meccanismo di protezione finalizzato a contenere le perdite durante le fasi di forte correzione dei mercati. Darta Obiettivo Crescita investe, infatti, nel comparto Palladium Crescita Protetta 1*, un fondo flessibile UCITS che presenta una metodologia di investimento innovativa, basata su un portafoglio di ETF secondo un’allocazione suggerita e aggiornata nel continuo da BlackRock, uno dei principali asset manager a livello globale.
Il portafoglio di ETF è investito in tutte le principali asset class (azioni, obbligazioni, materie prime, real estate) e aree geografiche, beneficiando appieno di tutti i vantaggi connessi ad un’elevata diversificazione. Il basket di ETF viene, inoltre, dinamicamente gestito e combinato con una componente di liquidità per contenere il livello di volatilità massima al di sotto del limite dell’8%, in tutte le condizioni di mercato.
L’investimento in ETF permette inoltre di contenere i costi per l’investitore. Ma non solo: per tener fede alla lezione di Buffet, il fondo presenta un innovativo sistema di protezione che grazie alla presenza in portafoglio di un’opzione Put americana, scritta, garantita e hedgiata da Mediobanca, consente di limitare le perdite durante le fasi di correzione dei mercati. Nello specifico il meccanismo fa sì che il valore del fondo non possa mai scendere al di sotto del più alto tra l’80% del valore della quota iniziale e l’80% del valore più alto registrato nel continuo dal portafoglio di ETF. Rispetto ad altri meccanismi di protezione presenti sul mercato, il sistema adottato da Palladium Crescita Protetta ha il vantaggio di non dover ridurre l’esposizione agli investimenti rischiosi durante le correzioni di mercato in quanto l’aumento di valore della Put agisce come compensazione 2**.
Questo consente di mantenere un’elevata reattività quando i mercati si riprendono, riducendo significativamente i tempi di recupero. Inoltre la sicurezza di contenere le perdite entro livelli predefiniti, anche durante le fasi di maggiore criticità, riduce l’emotività dell’investitore e quindi la sua tendenza a porre in atto comportamenti non razionali.
Diversificazione, multiasset ed un innovativo meccanismo di protezione sono la ricetta vincente di Darta Obiettivo Crescita per affrontare serenamente i mercati anche in contesti caratterizzati da elevata incertezza.
* 98% di allocazione media nel fondo Palladium Crescita Protetta, dalla data di lancio fino a Gennaio 2017
** La Put è un’opzione di vendita ad un prezzo predefinito che in questo caso ha come sottostante di riferimento un indice azionario. Quando il prezzo dell’indice azionario sottostante si riduce, il valore della Put aumenta.