Allianz SE, la compagnia d’assicurazione tedesca, capogruppo di Allianz Italia e Darta Saving, registra forti risultati nel secondo trimestre 2018 e conferma l’outlook annuale.
Dopo un buon inizio dell’esercizio 2018, il Gruppo Allianz ha continuato a far segnare una performance positiva anche nel secondo trimestre di quest’anno. Gli indicatori hanno raggiunto o superato i livelli del secondo trimestre 2017, nonostante gli effetti negativi dovuti alle instabilità geopolitiche e alle oscillazioni valutarie.
La crescita interna dei ricavi, che tiene conto degli effetti dei tassi di cambio e di consolidamento, ha raggiunto il 6,5%, con un forte incremento in tutti i settori di attività. I ricavi totali sono cresciuti del 2,9% a 30,9 miliardi di euro (secondo trimestre 2017: 30,0). L’utile operativo ha registrato un incremento del 2,3%, a 3,0 miliardi di euro (2,9). Nel segmento Asset Management, l’utile operativo è cresciuto grazie a maggiori ricavi, spinti da un incremento delle masse gestite e da migliori margini.
L’utile per azione (EPS) è cresciuto del 5% a 8,86 euro nel primo semestre del 2018 (8,45). Il Return on Equity (RoE) annualizzato è salito al 13,8% (intero esercizio 2017: 11,8%). Allianz ha mantenuto una solida capitalizzazione, con il Solvency II capitalization ratio al 230% a fine trimestre a fronte del 225% alla chiusura del primo trimestre 2018. Nel primo semestre del 2018, l’utile operativo si è ridotto dell’1,8% a 5,8 miliardi di euro (5,9), principalmente nel segmento Vita/Malattia a seguito di una normalizzazione del margine degli investimenti e per l’effetto cambio sfavorevole. L’utile operativo dell’Asset Management è cresciuto per via dei maggiori ricavi realizzati grazie alla crescita delle masse gestite. L’utile operativo dei Danni è aumentato leggermente rispetto ai risultati dell’esercizio precedente. Complessivamente, l’utile operativo dei primi sei mesi si attesta a un livello lievemente superiore rispetto al valore medio del target per l’intero esercizio.
Il 2 luglio 2018, il Gruppo Allianz ha annunciato un nuovo programma di riacquisto di azioni, con un volume fino a 1,0 miliardi di euro. Il programma si concluderà il 30 settembre 2018 e tutte le azioni oggetto di riacquisto verranno annullate.
“Siamo in linea con il target di utile operativo per il 2018. Desidero ringraziare tutti i membri del team Allianz per averci permesso di raggiungere questo risultato in tutti i paesi e le società del Gruppo. Sono fiducioso circa la possibilità di raggiungere gli obiettivi triennali della nostra Renewal Agenda,” ha dichiarato Oliver Bäte, Chief Executive Officer di Allianz SE.
Nel settore vita, il valore attuale dei premi della nuova produzione ha registrato un aumento a 14,0 miliardi di euro nel secondo trimestre del 2018 (13,6), soprattutto grazie all’aumento delle vendite di prodotti capital-efficient nel mercato tedesco.
“I risultati positivi dello spostamento del nostro mix di portafoglio verso prodotti capital-efficient dimostra la nostra capacità di adeguamento a uno scenario di tassi d’interesse molto sfidante. Il new business margin si è attestato al 3,5%, un livello raggiunto molto in anticipo rispetto alle previsioni, e il new business value è cresciuto a 491 milioni di euro nel trimestre, evidenziando una crescita trimestrale positiva del 5%”, ha affermato Giulio Terzariol.
Infine, lato Asset Management, il totale masse in gestione (AuM) ha registrato un aumento di 35 miliardi di euro (2,5%) a 1.464 miliardi di euro rispetto al primo trimestre del 2018. Tale incremento è riconducibile agli effetti di cambio positivi. I flussi netti in uscita su attivi di terzi si sono attestati a 9,2 miliardi di euro.
Complessivamente, l’AuM ha raggiunto il livello record di 1.993 miliardi di euro.
Punti di forza di Allianz
Allianz Group è tra i leader mondiali nel settore assicurativo e asset managers, con un totale clienti, tra retail e istituzionali, superiore a 88 milioni. I clienti di Allianz beneficiano di una vasta gamma di servizi assicurativi personali e aziendali, che vanno dalla proprietà, vita e assicurazione sanitaria ai servizi di assistenza per l’assicurazione del credito e l’assicurazione aziendale globale. Allianz è uno dei maggiori investitori mondiali, gestisce oltre 660 miliardi di euro per conto dei suoi clienti assicurativi mentre i nostri gestori patrimoniali Allianz Global Investors e PIMCO gestiscono oltre 1,4 trilioni di euro di beni di terzi. Grazie alla sistematica integrazione di criteri ecologici e sociali nei processi aziendali e nelle decisioni di investimento, Allianz detiene la posizione di leader tra gli assicuratori nel Dow Jones Sustainability Index. Nel 2017, grazie al contributo di 140.000 dipendenti in oltre 70 paesi, Allianz ha realizzato un fatturato totale di 126 miliardi di euro e un utile operativo di 11 miliardi di euro.
Allianz continua quindi a posizionarsi tra i leader nel mercato assicurativo a livello globale; ne sono testimonianza una serie di dati aggregati quali:
Capitalizzazione di Mercato1
Allianz è la seconda compagnia assicurativa al mondo in termini di capitalizzazione, la prima a livello Europeo con 83.7 miliardi di dollari di valore di mercato.
La prima italiana in questo ranking, Generali, si piazza all’undicesimo posto con 23.79 $b.
Masse in Gestione2
Allianz è al quinto posto tra gli asset managers in termini di masse gestite. Tra le principali società di gestione del Gruppo, PIMCO e Allianz Global Investors.
Anche in questa area, il confronto con le realtà italiane è molto ampio.
Rating
Il Rating score di Allianz è stabile ad AA dal 2007, nonostante la crisi finanziaria mondiale. Anche questo un risultato migliore rispetto a varie compagnie operanti sul territorio italiano.
Da ricordare inoltre che l’indice di solvibilità, cosi come richiesto e calcolato sui principi di Solvency II, si è attestato a 230% alla fine del secondo trimestre 2018.
| Rating | S&P | Moody'S | Fitch |
|---|---|---|---|
| Allianz SE | AA | ||
| AXA | AA- | ||
| Zurich | AA- | ||
| Generali | - | AA- | |
| Intesa San Paolo | BBB+ | ||
| Unicredit | BBB+ | ||
| Mediobanca | BBB+ | ||
| Poste italiane | BAA2 | ||
| UBI Banca | BBB | ||
| Azimut | BBB | ||
| Cattolica | BBB- | ||
| UNIPOLSAI | BBB- | ||
| Banca Monte Paschi di Siena | B- |
1. Dati al 6 Giugno 2018, fonte Forbes
https://www.forbes.com/sites/ashleaebeling/2018/06/06/2018-global-2000-the-worlds-largest-insurers/#27549aa8199a
2. Dati a fine 2017, fonte IPE.
https://www.ipe.com/reports/special-reports/top-400-asset-managers/top-400-asset-managers-2018-10-years-of-asset-growth/10025004.article