Grazie al supporto della dott.ssa Mirta Verlato (fondatrice dello studio WITHIN specializzato in consulenza fiscale internazionale, riorganizzazioni societarie, passaggi generazionali e pianificazione patrimoniale), affronteremo in più articoli il tema della pianificazione finanziaria e patrimoniale, esplorando ed entrando in profondità nel concetto di Wealth Advisory & Planning (WAP) e degli strumenti e servizi che oggi vengono utilizzati ai fini di ottimizzazione fiscale dei patrimoni individuali e familiari.
Parte Prima: il concetto di Wealth Advisory & Planning (WAP) e gli strumenti a supporto
Il “wealth management” nasce dall’esigenza da parte degli individui di gestire, possibilmente con l’obiettivo di migliorarla, la propria situazione finanziaria ed eventualmente di pensare a pianificare il destino dei propri beni.
In particolare, chi dispone di importanti ricchezze, e.g. liquidità, partecipazioni societarie o immobili, normalmente non vuole soltanto investire gli asset liquidi con l’obiettivo di ottenere dei rendimenti positivi e gestire gli altri asset patrimoniali in modo tale da trarne il maggior profitto, ma desidera anche valutare le opzioni a disposizione al fine di preservare e trasferire il proprio patrimonio ai figli o altri eredi.
In questo contesto, istituti finanziari quali banche, assicurazioni e gestori di fondi hanno sviluppato un’ampia gamma di servizi e di prodotti finanziari dedicati alla gestione del patrimonio del cliente privato/famiglia/azienda.
Il Private Banking
Il private banking fornisce agli imprenditori, agli individui, e alle loro famiglie la possibilità di gestire la propria ricchezza, preservandola ed accrescendola anche in vista del passaggio alle generazioni successive.
I servizi offerti sono molto ampi, dalla gestione del portafoglio titoli e di altri veicoli di investimento (come prodotti assicurativi) a piattaforme di trading, da soluzioni finanziarie strutturate (come finanziamenti) al servizio di consulenza dedicata (investment banking).
Il servizio di wealth management o, come definiremo di qui in avanti, di Wealth Advisory and Planning (WAP), sollecita e sfida la capacità di un consulente specializzato, che lavora in sinergia con gli intermediari finanziari (tipicamente banche ed assicurazioni) incaricati dal cliente della gestione attiva dei suoi asset, di analizzare nel dettaglio le esigenze del cliente e di orientarlo nella selezione di una vasta gamma di servizi e di prodotti finanziari che potrebbero risultare utili in funzione del raggiungimento dei suoi obiettivi di protezione, ottimizzazione e pianificazione.
Come anticipato, gli obiettivi principali di un esperto WAP sono:
- analizzare ed ottimizzare l’allocazione degli investimenti finanziari del cliente, in modo funzionale all’esigenza primaria di tutelare, conservare e trasmettere il patrimonio tra le generazioni, garantendo i fabbisogni presenti e futuri della famiglia;
- assistere e supportare il cliente nel passaggio generazionale dell’impresa di famiglia, tramite l’elaborazione di una corretta strategia di pianificazione (fiscale e societaria), che favorisca il raggiungimento dell’obiettivo irrinunciabile di garantire crescita e profittabilità all’impresa stessa;
- individuare e suggerire al cliente gli strumenti più corretti in funzione dell’obiettivo di preservare la necessaria confidenzialità e riservatezza in ordine alla consistenza e alla destinazione del suo patrimonio.
Il consulente WAP, quindi, mira ad analizzare tali esigenze che possono coinvolgere molteplici profili di interesse del cliente, tra i quali:
- riservatezza;
- protezione del patrimonio;
- corretta pianificazione successoria;
- passaggio generazionale dell’impresa.
Le tappe della strategia WAP
La consulenza e la scelta delle migliori soluzioni vengono effettuate attraverso un’attenta strategia che si esprime in primis con un’analisi relativa all’allocazione degli asset del cliente, ovvero viene effettuata una ricognizione completa dell’attuale assetto del patrimonio del cliente finalizzata ad eseguire una valutazione del bilanciamento e delle modalità di detenzione più adeguate ai fini di una più efficiente organizzazione e amministrazione del patrimonio.
Devono in particolare essere considerate le varie componenti del patrimonio, come attività finanziarie liquide e illiquide, immobili, partecipazioni societarie in genere e nell’impresa familiare, oltre che altri beni di valore (es. opere d’arte); viene valutata la distribuzione geografica del patrimonio (Italia/Estero); deve essere analizzata la composizione del patrimonio immobiliare, al fine di poter determinare i livelli di redditività attuale e prospettica dello stesso; infine viene esaminata la situazione/allocazione delle partecipazioni societarie e/o delle imprese di famiglia per individuare le migliori soluzioni in termini di pacchetti partecipativi ed assetti societari.
Si passa poi ad analizzare la composizione e struttura del patrimonio a livello familiare:
- la composizione della famiglia, dei rapporti di parentela, delle modalità di detenzione del patrimonio;
- l’individuazione delle modalità di gestione e di formazione del processo decisionale nell’ambito del gruppo familiare;
- la definizione di una modalità di mantenimento di una linea unitaria di organizzazione e amministrazione del patrimonio familiare in presenza di patrimoni separati fra i vari membri della famiglia;
- il trasferimento degli asset familiari mantenendo forme diverse di controllo irrevocabile sugli asset stessi (poteri gestori/poteri dispositivi).
In base a questa analisi, si valuta se è possibile semplificare la gestione contabile dei beni detenuti tramite una società (persona giuridica), o invece ristrutturare il patrimonio societario partecipativo mediante l’analisi di operazioni societarie di natura straordinaria finalizzate a suddividere o raggruppare le singole partecipazioni famigliari, alla costituzione di società holding e/o trust di famiglia, alla separazione delle componenti immobiliari ed industriali del patrimonio famigliare.
Infine, si analizzano le soluzioni per proteggere il patrimonio della famiglia:
- strutturando le modalità di protezione del patrimonio famigliare in termini di riservatezza, difesa dall’aggressione dei creditori, protezione dai rischi professionali (amministratori, sindaci, professionisti, etc.), protezione di soggetti deboli;
- valutando l’opportunità di utilizzo di strumenti di protezione del patrimonio e della persona quali intestazione fiduciaria, polizza vita e/o danni, trust, patti di famiglia, etc.
Ambiti di intervento
La consulenza WAP si esplica quindi in diversi ambiti di intervento:
- pianificazione fiscale nazionale ed internazionale: fornisce supporto nell’ambito di tematiche che pertengono ed interessano tanto la fiscalità delle persone fisiche quanto quella delle persone giuridiche (società e simili);
- pianificazione assicurativa: finalizzata a costituire un capitale di lungo periodo e a garantire il futuro finanziario del cliente rispetto ai potenziali rischi cui il cliente stesso e la sua famiglia sono esposti;
- pianificazione successoria: mira a supportare il cliente nella strutturazione delle decisioni attinenti la trasmissione del patrimonio secondo i suoi desideri e nel rispetto della normativa vigente
- eventi legati all’ambito professionale e/o personale: tutela del patrimonio e pianificazione di operazioni aziendali, nell’ambito delle quali lo specialista WAP può fornire informazioni e suggerimenti utili all’adozione di soluzioni in linea con le aspettative del cliente, in relazione al suo patrimonio e al suo reddito
Vengono di conseguenza utilizzati ed offerti una serie di strumenti e prodotti a supporto delle necessità del cliente, qui sotto raggruppati in due tabelle riassuntive dei principali bisogni e delle corrispettive soluzioni disponibili:
Nel prossimo articolo ci focalizzeremo sulle principali caratteristiche dei singoli strumenti.
Mirta Alessia Verlato
dottore commercialista – revisore contabile
founder & owner
WITHIN
VERLATO & PARTNERS
WEALTH PLANNING | TAX ADVISORY
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