Lanciato nel 2008, il fondo Allianz Strategy 50 vanta un ottimo track record e otto anni consecutivi di buone performance. Abbiamo incontrato Armin Kayser, gestore del fondo, per approfondire i motivi del successo di uno dei fondi più venduti della gamma unit linked di Darta Saving.
Qual è il segreto del successo di Allianz Strategy 50?
Il fondo si basa su tre pilastri: un ampio universo di investimento, un’asset allocation molto attiva, una gestione attiva di rischi e opportunità. L’universo di investimento globale ci consente di beneficiare della diversificazione. Per sfruttare le opportunità di mercato il gestore ricorre a un’asset allocation molto attiva. La componente azionaria, ad esempio, può variare dallo zero al 100% del portafoglio. Il processo di investimento del fondo consente una moderata leva, fino al 125% dell’esposizione totale (comprese le obbligazioni). La possibilità di andare in leva ci permette di sovrappesare più di un’asset class laddove vediamo delle opportunità interessanti. La gestione del rischio mira a mantenere una volatilità prossima all’obiettivo dell’8%. In periodi di scarsa volatilità (che solitamente coincidono con le fasi di rialzo) possiamo utilizzare il budget di rischio esistente e applicare una leva fino al 125%. In periodi di tensione e forte volatilità del mercato riduciamo le posizioni di rischio. Questo meccanismo limita i rischi di ribasso.
In quali strumenti investe il fondo? Come si articola il processo di investimento?
La strategia investe in un’ampia gamma di asset class a livello globale. L’obiettivo è sovraperformare un portafoglio costituito al 50% da azioni globali e al 50% da obbligazioni europee nell’arco di un ciclo di mercato, riducendo contemporaneamente i rischi nelle fasi di tensione. Al momento (al 28.02.2017) siamo investiti per il 72% in azioni globali e per il 47% in titoli fixed income dell’unione monetaria europea.
Fondamentale è l’asset allocation attiva, che prevede due componenti principali: analisi del ciclo di mercato e gestione del rischio attiva. Nel quadro del nostro approccio multi asset con allocazione attiva adottiamo un rigoroso processo di investimento che coniuga l’analisi sistematica con le componenti pro- e anti-cicliche. Le competenze avanzate di risk management ci permettono di costruire portafogli che offrono buoni rendimenti ponderati per il rischio. Sfruttiamo attivamente i trend in atto sui mercati azionari e obbligazionari. La gestione del rischio, parte integrante del nostro processo di investimento, punta a ridurre sensibilmente le perdite nelle fasi di forte ribasso.
Qual è la strategia adottata in caso di rialzo dei tassi di interesse?
Gestire un rialzo dei tassi di interesse significa gestire la duration, un aspetto importante di un’asset allocation e di una gestione del rischio attive. La duration è gestita attivamente nell’ambito del processo di allocazione attiva. Qualora individuiamo un trend di continuo rialzo dei tassi di interesse possiamo ridurre significativamente l’esposizione obbligazionaria. Per muoverci in modo rapido ed efficiente in ambito obbligazionario, ricorriamo solitamente a derivati come futures su indici, che rappresentano uno strumento economicamente valido per ottimizzare un’asset allocation dinamica. Al momento sottopesiamo da un certo tempo le obbligazioni contro la nostra asset allocation strategica.
Perché investire nel fondo? Allianz Strategy 50 è adatto al contesto di mercato attuale?
Sì, il fondo è assolutamente adatto al contesto attuale di bassi tassi di interesse e ideale per:
- gli investitori che cercano maggiori rendimenti reali nei momenti di tassi ai minimi;
- gli investitori che vogliono evitare un’elevata volatilità ma ottenere rendimenti interessanti;
- gli investitori che vogliono diversificare lo stile di investimento e migliorare i rendimenti ponderati per il rischio.
Tre motivi per investire in Allianz Strategy 50.
- Un team di grande esperienza.
- Il team di gestione del portafoglio ha un’esperienza professionale media di 19 anni.
- AllianzGI: un partner solido e di grande esperienza nella gestione multi asset.
- Un’ampia gamma di investimento con il vantaggio della diversificazione e di una gestione del rischio attiva.
- Gestione attiva.
- Diversificazione: ricorso a diverse asset class come azioni e obbligazioni.
- Gestione del rischio integrata: significativa riduzione dei rischi di perdite con una gestione attiva dei rischi di portafoglio tramite il targeting della volatilità.
- Un ottimo track record confermato dai rating a 5 stelle di Morningstar.
A quali delle polizze Unit Linked di Darta Saving è collegato il fondo Allianz Strategy 50?
Il fondo Allianz Strategy 50 – classe istituzionale NT – è collegato alle polizze:
- Darta Periodical Solution, prodotto assicurativo con Prestazioni Periodiche Programmate del 4% per anno obbligatorie e non modificabili con forti vantaggi fiscali.
- Darta EASY SELECTION la polizza estremamente flessibile a premio unico e premio ricorrente che con oltre 121 fondi consente ai consulenti di personalizzare al meglio il portafoglio dei propri clienti.
- Challenge Plus, distribuito in esclusiva da Allianz Bank;
- TEAM, prodotto disegnato per il mercato Lituano.